短期和長期都看漲，銅價(jià)的“火箭式狂飆”已經(jīng)不可阻擋?
隨著能源轉(zhuǎn)型的繼續(xù)推進(jìn)，以及銅需求的繼續(xù)增長，如何確保銅的供給成了一個重大課題。這也是市場看漲銅價(jià)的一個重要理由。2022年，銅價(jià)下跌超過13%，但今年呈現(xiàn)上升趨勢，1月23日在第一大銅消費(fèi)國中國放棄清零政策的刺激下觸及9356美元/噸。
無論是短期還是長期，這一基本金屬的前景都是光明的。分析師也一致認(rèn)為，銅將在能源從化石燃料轉(zhuǎn)向清潔能源的過程中扮演一個關(guān)鍵的角色。
International Copper Study Group的數(shù)據(jù)顯示，電動車的銅消耗量是內(nèi)燃機(jī)車的4倍多。電池、線圈、轉(zhuǎn)子、電線、母線以及充電設(shè)施當(dāng)中都要用到銅。未來幾年電池技術(shù)可能會發(fā)生改變，但銅的角色將難以撼動。
Rosseau Asset Management的總裁兼首席投資者Warren Irwin在最近舉行的溫哥華資源投資大會期間表示，整個電氣周期一個持續(xù)且難以被替代的金屬是銅，因此他相當(dāng)肯定銅在全球電氣化當(dāng)中的作用。此外，全球國防支出的不斷增長也將驅(qū)動銅的需求。銅的抗腐蝕性強(qiáng)，因此廣泛應(yīng)用于飛機(jī)和海軍艦艇等軍用裝備當(dāng)中。
Coppernico Metals的聯(lián)合創(chuàng)始人、總裁兼首席執(zhí)行官Ivan Bebek表示，電動車的整合和現(xiàn)代化正在進(jìn)行中，但世界并未做好準(zhǔn)備。他說，發(fā)現(xiàn)一個高質(zhì)量的銅礦難度極高，而投產(chǎn)又需要花費(fèi)12到20年的時間。
Vida Carbon的執(zhí)行董事長兼聯(lián)合創(chuàng)始人Jamie Keech也表示贊同，稱他最關(guān)注的是銅的供給側(cè)。他說，全球前十大銅礦的平均年齡是95歲，而且這些礦每年越挖越深，品位越來越低，開采成本卻越來越高。
另外，這些礦多數(shù)都位于智利和秘魯這兩個政治和社會環(huán)境都日益動蕩的南美洲國家。比如說秘魯最近就爆發(fā)了反政府抗議，諸如Las Bambas、Antapaccay以及Cerro Verde等大型礦的生產(chǎn)都出現(xiàn)了問題。秘魯是全球第二大銅生產(chǎn)國，銅產(chǎn)量占全球的近10%。
想要刺激礦業(yè)公司加大勘探力度，我們也需要銅價(jià)繼續(xù)上漲。隨著需求的繼續(xù)增長，Bebek相信銅將成為新的貴金屬和工業(yè)金屬，未來這一紅色金屬的重要性將跟黃金和白銀相當(dāng)。他說，銅礦是一個大工程，礦山建設(shè)要花費(fèi)數(shù)十億美元的資金，很多還處于偏遠(yuǎn)地區(qū)且品位低。
Keech提醒我們，到2050年，全球的銅需求量將超過人類歷史上的任何時期，而滿足這一需求的可能性為零。因此，這將成為人類歷史上最嚴(yán)重的通脹事件，銅價(jià)將出現(xiàn)火箭式的躥升。
對于想要參與銅市場的投資者來說，組建投資組合時需要考慮多元化，比如說分散投資大型和中型的開發(fā)商以及初級的勘探公司。此外，我們需要考慮銅礦的體量以及一家公司的社會責(zé)任感，因?yàn)楹笳呖赡軐?dǎo)致項(xiàng)目直接流產(chǎn)。最后，管理團(tuán)隊(duì)也很重要，過去有成功的融資以及資本管理經(jīng)驗(yàn)的團(tuán)隊(duì)是一個加分項(xiàng)。
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